本章小结（2 / 2）

从流动资产周转率的计算公式可以看出，一定时期内流动资产的周转次数越多，说明流动资产利用效率越高；而流动资产周转天数是指流动资产周转一次所经过的时间，这一时间越少，说明流动资产利用效率越高。

流动资产周转率反映了企业全部流动资产的周转速度，一方面，它从企业全部资产中流动性最强的流动资产角度，对企业资产的利用效率进行分析，揭示了影响企业资产质量的主要因素；另一方面，流动资产周转率指标将企业主营业务收入净额与企业资产中最具活力的流动资产相比较，既能反映企业一定时期流动资产的周转速度和使用效率，又能进一步体现单位流动资产实现价值补偿的高与低，以及补偿速度的快与慢。

通过对企业流动资产周转率的分析对比，一方面可以促进企业加强内部管理，充分有效地利用其流动资产，如降低成本、调动暂时闲置的货币资金用于短期投资创造收益等；另一方面也可以促进企业采取措施扩大销售，提高流动资产的综合使用效率。

在流动资产周转率分析中，要注意实现企业流动资产周转率的良性变动，应以企业主营业务收入的增幅高于流动资产的增幅作保证。当企业主营业务收入的增幅高于流动资产的增幅时，企业流动资产周转速度加快，流动资产利用效率提高；在较快的流动资产周转速度下，流动资金会相对节约，其意义相当于流动资产投入的扩大，从而增强企业的盈利能力，提高企业经济效益。反之，企业主营业务收入的增幅低于流动资产的增幅，流动资产周转速度延缓，流动资产利用效率下降，企业需要补充流动资金参加周转，形成资金ng费，降低企业盈利能力。

与上年（基期）比较，由于流动资产周转速度加快所节约的资金，可以用下列公式计算：

流动资产周转速度加快节约的资金=本年主营业务收入净额×―=×（上年流动资产周转天数―本年流动资产周转天数）上述公式计算结果为正数时，表示由于流动资产周转速度加快所节约的资金额；计算结果为负数时，表示由于流动资产周转速度延缓所造成的资金ng费额。

[案例4―1]流动资产周转率分析根据abc公司资产负债表和利润表等提供的资料，编制abc公司流动资产周转率分析表。

由于流动资产周转速度加快所节约的资金（计算结果取整数）：

2566149097×―=143600000（元）或：=×（173.66―153.52）=143600000（元）（1）abc公司本年流动资产周转速度与上年比明显加快，流动资产年周转次数由上年的2.07次提高到2.35次，增加0.28次；流动资产周转天数由上年的173.66天缩短到153.52天，流动资产周转一次所经过的时间减少了20.14天；由于流动资产周转速度加快，节约资金14360万元，说明企业在加快流动资产周转、提高流动资产利用效率方面取得了一定成绩。

（2）abc公司流动资产周转速度加快，主要是本年度主营业务收入大幅度提高的结果。本年主营业务收入增长了54.72%，本年流动资产平均余额仅增加36.76%，年末流动资产也只增加了49.59%。企业主营业务收入的增幅高于流动资产的增幅，节约了流动资金，提高了流动资产的营运能力。影响企业流动资产周转率的变动的原因，还可以从流动资产的构成项目，如应收账款周转率、存货周转率的变动来分析。

（3）abc公司流动资产周转率指标值是否合理，还应当结合企业以前年度的数值和行业平均值进行分析评价。

二、应收账款周转率分析应收账款周转率，是指企业一定时期主营业务收入净额与应收账款净额的比率。应收账款周转率反映了企业应收账款的流动速度，即企业本年度内应收账款转为现金的平均次数，它是对流动资产周转率指标的补充说明。

应收账款周转率有周转次数和周转天数两种表现形式，其计算公式如下：

应收账款周转次数=应收账款周转天数=应收账款平均余额=公式中的应收账款余额是指应收账款账面余额。财务分析人员可以根据资产负债表反映的应收账款净额，加上资产减值准备明细表或会计报表附注中提供的坏账准备数额计算。其计算公式如下：

应收账款余额=应收账款净额+计提的坏账准备应收账款在流动资产中占较大份额，及时收回应收账款，能够减少营运资金在应收账款上的呆滞占用，从而提高企业的资金利用效率。应收账款周转率指标的分析，在于促进企业通过合榔定赊销政策、严格销货合同管理、及时结算等途径，加强应收账款的前后期管理，加快应收账款回收速度，优化企业营运资金。

应收账款平均余额的计算因为资料所限，是根据企业年初数和年末数两个数字平均计算的，由于企业季节性经营、大量采用分期收款或现金方式结算、年末销售集中等，都可能使应收账款周转率指标的计算结果缺乏可比性。因此，应收账款周转率指标应当结合企业历史数据、行业平均数值等进行综合评价。

应收账款周转率的变化直接影响企业流动资产周转率。流动资产周转率与应收账款周转率的关系可以用公式表示如下：

流动资产周转率=应收账款周转率×应收账款占全部流动资产的比重[案例4―2]应收账款周转率分析根据abc公司资产负债表、资产减值准备明细表、利润表等提供的资料，编制abc公司应收账款周转率分析表。

abc公司应收账款周转率分析表可以看出：

（1）abc公司本年应收账款周转速度与上年比明显加快，应收账款周转次数由上年的18.18次提高到27.90次，增加9.72次；应收账款周转天数由上年的19.80天缩短到12.90天，应收账款周转一次所经过的时间减少了6.9天。说明企业在加快应收账款周转、提高应收账款利用效率方面取得了一定成绩。

（2）abc公司应收账款周转速度加快，主要是在本年度主营业务收入增长54.72%的情况下，企业应收账款平均余额只增加了736525元，仅增加0.81%，年末应收账款余额比年初还有所减少。

（3）abc公司应收账款周转率指标值是否处于行业先进水平，还可以结合行业平均值进行分析评价。另外，根据第二章分析的资料，abc公司应收账款周转加快，还与企业较多地采用了商业汇票结算方式有关，该公司应收票据年末余额比上年增加177852943元，增加了478.87%。

abc公司流动资产周转率与应收账款周转率的关系可以用下列计算式表示：

本年流动资产周转率（次数）：

27.90×8.4057%=2.345上年流动资产周转率（次数）：

18.18×11.4039%=2.073